《不可撼动的财务自由》：实现财务自由首先要避开投资心理误区

不可动摇的财务自由

作者:托尼·罗宾斯，彼得·莫洛克

译者:杨清波

出版社:中信出版社

发布日期:2020年5月

定价:57.00元推荐

在当前不确定的世界里，许多人更焦虑于获得财务安全和财务自由。指导过数百万人的商业战略家托尼·罗宾斯(Tony Robbins)从50多位投资大师的经验中总结出，经济危机也是改变一个人人生命运的难得时机——即使是普通人也能实现逆袭，摆脱财务困扰，实现不可动摇的财务自由。

托尼·罗宾斯(Tony Robbins)在《不可阻挡的财务自由》(Unstoppable Financial Freedom)一书中，用通俗易懂、循序渐进的方式，用鼓舞人心的故事和令人信服的见解告诉你投资大师们是如何准备的——他们如何通过预期冬天的到来而不是仅仅对冬天做出反应来获利。这样，你就可以从那些会给没有准备的人造成损失的事情中获益。精彩的书籍摘录

投资心理学是一门极其丰富和复杂的学科。事实上，有一个领域叫做行为投资，专门研究导致投资者非理性行为的认知偏差和情绪。这些偏差往往导致人们做出一些代价高昂的错误投资决策，比如试图把握市场机会，在不知道费用的真实影响的情况下进行投资，以及未能分散投资。

正如雷伊·达里奥所说，“如果你知道自己的局限性，那么你就能适应环境并最终取得成功。但如果你没有意识到自己的局限性，你就会受到伤害。”

心理因素可以成就你，也可以毁灭你。所以一定要找到一个强大的系统，能让你坚持自己的目标。通过制定系统的解决方案，你可以摆脱限制，像地球上最好的投资者一样灵活操作。错误1:坚持自己的信念

对投资者来说，确认偏见是一种危险的倾向。

假设你对过去一年投资组合中表现良好的一只股票情有独钟，你的大脑会自然而然地寻找并相信能证明你应该持有它的信息。毕竟我们的大脑喜欢证明，尤其是我们有多聪明，多正确。

投资者经常浏览可以增强他们对股票信心的时事新闻和讨论，他们也会通过阅读给他们带来可观利润的热门行业的正面宣传文章来增强他们的信心。但如果情况发生变化，暴涨的股票或行业暴跌怎么办？能不能换个角度，承认自己犯了错误？是能灵活改变方法，还是思维被偏见束缚？

投资者倾向于放大他们已经持有的产品的价值，而忽视其客观价值。这种情感上的偏见，让人很难放弃自己所拥有的，去购买更好的产品。事实上，爱上一项投资从来都不是明智之举。错误二:把最近发生的事情误认为是一个持续的趋势。

一个最常见也是最危险的投资错误就是认为目前的市场趋势会维持下去。当投资者的预期没有得到满足时，他们往往会反应过度，导致之前看似不可避免和不可阻挡的趋势发生戏剧性逆转。

这种心理习惯有个专业术语，叫近因效应。意思是在评估未来某件事发生的可能性时，最近的经历在我们的头脑中占据了更重要的位置。当市场处于牛市时，你的大脑帮助你记住你最近的积极经历，这将使你判断这种积极趋势可能会持续下去。为什么这样比较麻烦？你也知道，股市在变，牛市会让位于熊市，熊市会变成牛市。

“投资者最大的错误是在市场上涨时买入，因为他们认为市场会进一步上涨，在市场下跌时卖出，因为他们认为市场会进一步下跌。”

投资者往往在晚会结束的时候才到，结果错过了所有的收益，迎接了所有的损失。大卫·斯文森对此总结得相当准确:“人们喜欢购买表现良好的基金，因为他们希望获得回报。然后，当这些基金表现不好的时候，他们就会卖出。所以他们实际上是高价买，低价卖。这不是赚钱的方式。”错误3:贪婪、赌博和追求本垒打

贪婪和急躁是投资中非常危险的品质。

我们都倾向于尽快获得最大和最好的结果，而不是关注随着时间的推移而发生的微小和渐进的变化。赢得投资游戏的最佳方式是获得可持续的长期回报。然而，全垒打的输赢都很诱人，尤其是当你认为别人会比你更快致富的时候。

我们生来就有赌博的欲望。你的网上交易平台看起来和听起来都像一个赌场，有绿色和红色，不断滚动的股市，不断变化的即时消息，不断叮当作响，这一切都是为了刺激你的投机心态。

你需要明白的是，短期投机和长期投资有天壤之别。投机者注定失败，遵守规则的投资者做好了在市场中获胜的准备，虽然会经历起起落落。这是由于长期复利。

华尔街的制胜之道是让你更加主动，但你的法宝应该是耐心地在投资游戏中坚持几十年。记住，就像沃伦·巴菲特说的，“股市是把财富从没有耐心的人身上转移到有耐心的人身上的工具。”错误四:不要闭门造车。

在投资方面，人们倾向于坚持选择自己最了解的产品，更愿意相信自己最熟悉的东西。这就是所谓的“局部偏好”。这是一种心理偏见，可能导致人们过度投资于自己国家的市场——有时是投资于雇主的股票和自己的行业。

对于我们的洞穴祖先来说，本土偏好是一种精明的生存策略。如果你冒险离开你的活动，谁知道会有什么危险等着你呢？但在我们这个时代，全球投资实际上会降低你的整体风险，因为各个市场并不完全相关，也就是说它们的趋势并不同步。

你不应该在任何国家过度投资——即使是你生活的地方，因为你永远不知道它什么时候会陷入困境。在上世纪80年代末，日本投资者98%的投资组合都是国内股票，这使得这些投资者在80年代的大部分时间里获得了丰厚的回报，当时日本似乎处于世界之巅。然而，1989年，日本市场崩溃，至今未完全恢复。这就是“乡愁”的巨大代价。