抗击内耗与内卷？从新领域发力评析光纤行业拐点

4月底5月初，昌飞、霍峰通信、亨通光电、中天科技、丁童互联网、特发信息、富通信息、永鼎股份8家上市光纤光缆公司2020年业绩报告全部出炉。这八家光纤龙头公司的业绩，无论是营收还是毛利率，大多处于下滑趋势。虽然各个企业的光通信业务统计并不一致，比如烽火通信和特发信息是从光缆和通信设备分开统计的，永鼎股份是一起统计的，所以不能简单的横向比较。不过总体可以得出结论:大家的表现都不好。

简单来说，造成这种情况的原因是2020年光纤行业将面临两大利润空。一方面，根据工信部2020年通信公报，2020年，国内三家电信运营商和中国铁塔共完成固定资产投资4072亿元，比上年增长11%，增速提高6.3个百分点。但整体投资主要集中在移动网和核心网的建设上，而光缆等市场的投资需求不达预期。另一方面，光缆行业仍处于供大于求的状态。经过2019年的大幅下降，2020年产品价格将进一步下降，市场竞争将异常激烈。但投资不达预期，进一步加剧了产品价格的下滑，部分企业甚至亏本接单。反映到业务毛利率上，每个公司的业绩都不好。比如中天科技，典型的营收增速最大，毛利率下降最快，充分显示了光纤光缆行业严重的“内卷化”。因此，当我们回顾2021年光纤行业乃至光纤通信行业的发展时，需要梳理出一系列新的可以内耗内量的发展领域来扭转现状。

需要一个着力点

2021年已经进入5月，光通信行业波澜不惊。运营商已经开始收集一些种类的光缆。从设定的最高价来看，最终落地价可能会有小幅上涨。但总体来看，光缆价格大幅反弹不太现实。今年很可能会维持在历史低位价格区间。这意味着行业竞争仍然是高强度的。这将加快行业落后产能出清的进程，促进行业相关资产的兼并重组。一些企业在2021年仍然会有很多担忧。

所有光缆公司都经历了艰难的一年，还是有很多亮点的。尤其是随着5G的大规模部署，光缆作为底层的物理基础设施，各个企业都在不断创新，抓住5G带来的新商机。例如，昌飞不仅掌握了全光棒的制造工艺，还成功开发了包括低水峰光纤、单多模抗弯光纤、超低衰减光纤、超低损耗大有效面积光纤、色散补偿光纤、保偏光纤等多项自主创新产品。今年进一步推出“X贝”光纤品牌，瞄准5G、f 5G的新建网需求。

亨通光电充分发挥自主研发的绿色光棒技术优势，通过超低损耗光纤、高功率激光光纤等核心关键技术产品，在5G新基础设施浪潮中不断创新突破。此外，亨通光电围绕光通信产业链不断布局。2020年成功研制出量产版400GQSFP-DDDR4硅光模块和星上光互连；5G前传波分解决方案跻身一线，已被中国电信选中。海底光缆方面，亨通光电全球海底光缆交付里程突破4万公里，创下里程碑。整体来看，以昌飞、亨通光电为代表的光纤光缆企业，连续两年努力克服行业存量竞争的负面影响。他们围绕光纤和电缆业务进行多元化布局，并进入光模块、天线和海底电缆领域。此外，地位特殊的烽火通信拥有光通信全产业链的布局。2020年研发支出将达到25.79亿元，加上资本化的RD投入，研发总支出将达到31.23亿元，为5G和光通信产业加大油门。

我们知道，在网络带宽方面，200G OTN在国内已经广泛部署，并继续向400G G演进，中兴通讯在光层利用扩频资源，使得频段从C/CE频段向更高的C++频段和C+L频段发展。频谱宽度增加175%，提高了光纤资源利用率，节省了投资。其中，C++频段已经在国内主流运营商得到应用。中兴通讯依托OXC全光交叉技术，实现快速业务开通和智能检测，帮助运营商构建灵活高效的全光网络。在电层采用OSU(Optical Service Unit，光服务单元)技术，降低功耗和时延，连接数增加12.5倍，实现带宽无损调整，满足小颗粒政企专线承载需求，实现OTN网络端到端部署。毕竟智能化在国内的应用由来已久，尤其是SDN技术在OTN领域已经提出多年。近两年，在运营商政企业务的带动下，正式开始快速部署。从部分省份的部署效果来看，智能OTN可以实现服务的一键分发、自动配置和跨域跨厂调度，可以将政企服务开通时间缩短到分钟。

智能时代光网络的快车道

数字化转型对所有行业和整个社会都有积极的影响。摩尔定律、移动互联网、云计算、物联网和大数据技术发挥了重要作用，尤其是它们的叠加组合效应加快了变革的步伐，使技术能力发生了惊人的飞跃。过去十年，在国内电信市场和海外数字市场的带动下，中国光通信产业发展迅速。未来，随着5G流量的爆发，云计算需求将持续旺盛，光通信领域将迎来更大的机遇。在产业体量持续增长的同时，我们也需要清醒地看到，我国光通信产业仍面临着大而弱的困境，向产业链上游拓展尚需时日。无论从行业持续健康发展的角度，还是从自主可控和供应链安全的角度，中国光通信产业都需要一条高质量的发展之路。

其中，人工智能是数字化的重要组成部分。对于今天的光网络来说，人工智能已经开始逐渐渗透其中。在数据驱动的分析环境中，智能会经历四个步骤:数据收集、建模、洞察分析和采取行动。这个过程受到机器人过程自动化(RPA，机器学习的大数据云计算，AI预测模型等技术的影响。).这些新技术通过组合使数据驱动智能成为可能，最终实现低成本、高精度的网络洞察。要知道，在人工智能时代，价值正慢慢从硬件转向软件，智能软件能力可以最大化网络性能，最小化网络成本。机器学习是网络智能的核心，很大程度上依赖于获取的高质量数据，尤其是在最接近物理层的光网络中。

我们在题目中多次提到，智能化和云化已经成为5G网络可持续发展和演进的重要技术驱动力。基于云演进趋势的5G基础设施可以快速引入无线大数据和AI算法能力，帮助无线网络不断拓展新的感知维度和采用新的算法框架，不断挖掘网络潜力。同时，智能化和云化也将催生更加个性化的业务、用户和网络策略，精细化的网络资源管控，进而实现可定制的网络能力提供、用户体验保障、网络性能增强和资源效率提升。在无线接入智能的技术架构上，基于“数据驱动”、“精准控制”、“网络随行业移动”、“敏捷定制”等技术需求，引入设备的无线智能管理、无线智能控制、嵌入式AI推理等智能功能，开放无线智能控制平台与智能应用之间的API接口，实现第三方无线智能应用的灵活部署和扩展。架构的核心特征是:原生智能、云网融合、网络产业协同、开放生态。基于智能架构，面向2C，深入挖掘网元嵌入式控制智能和管理智能，提升终端体验、业务特性、用户行为和网络感知能力。面向2B港，引入无线智能控制平台，作为网络业务协同的锚点，可以快速定制网络能力，提供一定的无线网络服务。

同时，为了促进光通信产业的竞争和发展，适应互联网产业的快速发展，传统的封闭式光网络已经到了开放解耦的阶段，软硬件开放的光网络可以支持同一系统内不同厂商设备的互通。现在，网络逐渐向以数据中心为中心的组网迁移，网络环境不再是电信机房，而是更加面向数据中心的模块化设计。同时，这也要求网络管理和控制越来越开放。网络管理也在从传统的OSS向开放和SDN控制转变，所以从整个演进来看，从封闭到开放，这个趋势是不可逆转的。

而这个从封闭到部分开放，最后到完全开放，需要一步一步来完成。第一步是部分去耦光网络，它将光层与电层去耦。光层设备由一个设备供应商提供，而电层设备可以由一个或多个设备供应商提供。层设备可以通过标准接口直接连接到SDN控制器。光层设备通过设备商网管北向接口接入SDN控制器，可以实现端到端的业务管理和监控。光网开放的最终目的是彻底解耦开放的生态环境。光层和电层完全开放，光层的业务由SDN控制器直接管理。上层OSS通过SDN控制器实现端到端的网络管理、资源管理和业务管理。

固定网络的新发展

相比5G移动通信清晰的代际划分，固定宽带网络也在飞速发展。从最早的PDH到ADSL，再到EPON/GPON，甚至10GPON，网络传输速率从64K到现在的千兆接入，也具备了超低时延、更可靠的特点。

我国高度重视千兆光网络的建设和发展，对信息基础设施提出了新的要求。尤其是2020年疫情来袭的时候，网络基础设施为各行各业提供了非常好的支撑，确实起到了非常好的作用。基于这一评价和对未来发展的展望，在“十四五”规划和今年的政府工作报告中提出，要加强5G和千兆网络的建设，丰富应用场景。相关统计显示，我国固定宽带网络正逐步实现全光化，FTTH覆盖城乡所有家庭；宽带接入端口是衡量网络能力的重要参数，占总数的93%。宽带用户平均接入速率超过200兆，整体发展水平居世界前列。从用户发展水平来看，FTTH接入用户普及率达到93.2%，百兆以上宽带用户普及率达到91%，500M以上宽带用户超过5000万。2021年第一季度，中国千兆用户达到945万户，比2020年初净增858万户。

有专家。2021-2023年，是10G PON和5G网络的建设期。我们应该坚持网络适度超前的原则。疫情来了再建，肯定会滞后于应用。所以全网发展规律是要适度超前，网络逐步升级到10G PON。未来50G PON会逐渐成熟并商用。不仅在网络层面，应用也进一步丰富，包括家庭中的应用，如视频、在线教育、在线医疗、智能家居等。在企业应用中，包括中小企业在内的优质专线也是通过PON的技术实现的。在工业应用方面，率先开通了部分工业PON和工业光网络建设，适用于一些带宽要求高、电磁干扰要求苛刻的环境。

显然，千兆光网络的发展也面临着一系列挑战。现在它具备了网络能力，但一些杀手级应用似乎并没有完全出现。因此，我们需要在整个开发过程中不断孵化和培养相应的业务应用模式，形成一个正向循环。在商业模式创新方面，由于业务应用的需求驱动不是特别充分，行业买单的意愿不是很强，商业模式有待进一步加强。而且运营商大量建网后，并没有找到非常好的盈利模式，需要在后续的发展过程中进一步探索。

写在最后:

互联网的开放思维已经融入传统光通信领域，越来越多的企业加入到开放光网络的行列。开放光网络降低了TCO成本，加快了新技术的迭代，解除了供应商的锁定，总体上有利于运营商。在智能时代，迫切需要改变思维和技能。网络的可见性和可控性不仅是让人感觉舒适的关键，也是让机器做出正确决策的关键。

所以光缆价格已经跌到了谷底，行业的需求也在慢慢上升，包括海外疫情的持续蔓延，这也有利于国内已经复工生产的企业。5G、大数据中心等“新基础设施”的建设，对光缆尤其是特种光缆带来了新的需求，进一步考验着企业的技术和产品创新。这是一个新的市场机会。更何况，随着光纤光缆企业多元化布局的完善，在“新基础设施”的大局下，面临着更广阔的光通信产业市场。对于2021年及未来的光纤企业，不乏想象空。2021年可能是行业经过两年周期性低谷后再次上升到顶峰的拐点。