基金投资如何“躺赢”

老吉

摘要:其实基金投资并不需要太高的择时能力。不要频繁低买高卖。只要长期坚持持有，就可以规避大部分投资风险。

最近，一个叫季占柱的基金投资人引起了很多人的关注，被称为“最牛基民”。12年前，2008年熊市底部，季占柱买入郭芙天汇成长基金，共计183.74万份。按2008年末基金净值计算，总投资约为171.69万元。按照4月16日3.42元的净值，加上这些年累计分红1.55元，现在这笔投资的市值已经达到913万元，增长了4倍。如果把170万放在银行，按照一年定期存款利率，现在本息只有220万。

这样的收益不是通过买卖获得的，而是通过一直持有获得的。12年来，季占柱唯一的操作就是不操作。2008年熊市底部，他在市场底部买入。2015年暴涨的时候他没卖，2016年暴跌的时候他也没卖。2020年底，在大涨的时候他依然没有卖出，既没有加仓，也没有减仓。投资时，人们可能高估了买入或卖出的效果，却忽略了持有的力量。通过长期持有，可以大大提高我们的盈利概率。以沪深300指数为例。如果我们持仓一个月，指数上涨的概率是58%。之后随着持有时间的增加，指数上涨的概率会越来越高。如果持有时间为10年，指数上涨的概率将达到84%。如果买股票型基金，盈利的概率会更大。以中证股票基金指数为标准，历史上任何时间开始投资，持有一个月的盈利概率为61%；持有5年，盈利概率86%；如果持有10年，盈利概率达到100%。

长期持有很多人都懂，但真正能做到的人很少。如果一只基金在几个月的牛市中暴涨200%，然后在熊市中暴跌50%，看着账户的波动估计没几个人能忍住不卖。所以要做长期投资，首要条件是选择稳健的基金。我们认为投资需要多元化的思维模式和综合能力。芒格在《可怜的查理》一书中告诉我们，要用跨学科、多元化的思维模式解决问题。我们努力在基本面分析、财务分析、定量分析和市场信心解读中取得平衡。我们努力在组合投资中保持行业平衡。单个行业的配置比例通常不到20%，因为大部分行业都是周期性的。当某个行业利润很高时，资本就会涌入，竞争加剧，导致利润下降，资本外流。资本流出，行业整合，利润才能恢复。

基金经理在管理基金的时候，已经通过完全分散的方法，帮助我们充分降低了风险。如果持有这类基金，在整个市场都赚钱的时候，可以多赚一点。更重要的是，在整个市场下跌的时候，我们的损失会更少。这样的话，会更有利于我们长期持仓。

如果想继续降低投资风险，也可以利用基金进行定投。组合是分散投资品种降低风险，而基金定投是及时分散投资降低风险。以中证股票基金指数为例。它在去年10月之前开始进行历史上任何时期的定投。直到现在，收益一直是正的。即使去年10月以后开始定投，尽管近期暂时亏损，但根据历史经验，只要定投能够持续，未来收益是可以由负转正的。

最后总结一下，做基金投资不需要太高的择时能力。不需要频繁低买高卖。只要长期坚持持有，就可以规避大部分投资风险。如果想更好的坚持长期投资，可以注意两点:1。选择稳定的基金；2.选择基金的定投方式。