彭艳
自贵金属交易业务收紧以来,商业银行又出一招,加强外汇相关金融衍生品业务的投资者适当性管理。7月16日,工行宣布将于8月15日对外汇业务规则和交易系统进行调整升级。
记者注意到,今年7月以来,邮储银行和北京银行相继收紧贵金属业务。据记者不完全统计,去年以来,已有包括国有大行、股份行、城商行、农商行等20多家银行出台了调整贵金属业务的相关措施。
对于账户贵金属和外汇业务收紧的原因,中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授潘鹤林在接受记者采访时表示:“从国际宏观经济来看,人民币可能继续升值,导致外汇和贵金属投资产品风险加大。当然,银行的判断还有待市场的证实。另一方面,可能是银行的一种政策规避行为。去年,由于极端的油价,一些银行投资产品面临风险,最后银行承担了风险。”提高银行外汇业务的门槛
工行将于今年8月15日调整外汇业务规则和交易系统。具体来说,将账户内外汇产品的风险等级调整为5级(R5),客户的风险承受能力评估结果调整为进取级(C5)。此前,只有我行风险承受能力评估结果为“平衡型”、“增长型”和“进取型”之一,且产品适合性评估结果为“适合”的个人客户,才能申请开立外汇交易账户。此外,工商银行还对外汇业务交易起点、交易取消、持仓限额、强制平仓、业务停办和业务功能关闭等事项和条款进行了修订。
此外,工行还对外汇业务的起点、撤销、持仓限额、强制平仓、停业、业务功能关闭等进行了修订。
至于调整的原因,潘鹤林告诉记者,银行提高外汇业务的风险等级,对投资者来说意味着更高的准入门槛,算是一种风险警示。当银行认为近期风险较高时,通过改变风险等级来拒绝部分投资者进入这一投资领域。因此,工行提高外汇产品风险等级的决定是对海外经济风险的判断。这个判断是否正确,需要市场检验。但在风险到来之前,需要及时调整风险等级,进行风险预警。
国家外汇管理局数据显示,截至6月末,我国外汇储备为32140亿美元,比5月末下降78亿美元,降幅为0.24%。大宗商品业务将收紧或继续。
今年7月5日,邮储银行宣布暂停贵金属现货实盘业务开户。7月6日,北京银行表示,拟对代理CA的上海黄金交易所贵金属交易业务进行调整。顾客。事实上,从去年开始,越来越多的银行收紧了贵金属业务。出台的相关措施主要包括贵金属交易业务风险警示、暂停开户、提高贵金属风险等级、提高贵金属业务客户风险门槛、降低持仓上限、提高保证金比例等。
潘麟认为,各大银行收缩贵金属业务可能是因为认为贵金属牛市即将结束,进而涉及对美元政策的判断。许多金融机构判断,美联储未来将转向紧缩。贵金属价格在一定程度上与宏观经济周期有关,比如人民币升值、美元升值等,都对贵金属的未来预期产生影响。
今年以来,人民币汇率呈现双向浮动态势。近期监管层多次强调人民币汇率双向波动将成为常态,这对投资者从事外汇投资活动提出了更高的要求。交通银行金融研究中心近日发布的《2021年下半年中国宏观经济金融展望》报告预测,下半年人民币汇率双向波动特征将进一步加强。
银行贵金属业务和外汇业务收紧对投资者有什么影响?潘麟建议:“大多数普通投资者应该相信银行自己的判断。毕竟金融机构至少比普通投资者专业。”互连
贵金属在石林上半年表现不如预期。今年上半年刚刚过去,由于贵金属价格在6月份大幅下跌,其今年上半年的表现相对较差。其中,钯期货上涨13.26%,是唯一上涨的品种;铂金期货和白银期货分别微跌0.58%和0.83%;黄金期货下跌6.52%,排名最后。
期间金甲虫指数下跌了10.89%,银采指数下跌了6.01%,两者都比金银市场本身要差,所以不能说这期间行情好。
此外,同期美国10年期收益率上涨57.36%,美国汇率指数上涨2.82%,是抑制金银价格的主要因素。比特币暴涨20.23%。很难否认,这确实抢了金银的一些风头。此外,期间GSCI商品指数上涨30.9%,道琼斯工业平均指数上涨12.73%,贵金属类相对憔悴,只能说明后者避险功能下降,市场承担风险的意愿仍然偏高。
总之,这半年来,黄金白银市场中长期表现不尽如人意,但短期波动充满风险和刺激。
截至7月22日,黄金市场在剧烈波动后飙升至1798美元/盎司。
尽管美联储近期的言论和实际操作之间存在一些矛盾,但市场认为美联储的政策暂时不会改变,通胀预期略有缓解。由此,美多债短债利率均出现不同程度的软化,黄金市场在下跌后企稳。
此外,美国失业率上升,部分人不再重返就业市场,以及变异病毒引发的疫情前景不明,都加强了黄金市场的企稳。
另一方面,期货市场未平仓合约量近期减少至两年多来的低位,生产商的net 空一手持仓量也回到了两年前的小水平。这两点意味着新空首压明显增大的空周期不会太大;另外,短期内黄金市场接近超卖,所以近期市场有所反弹也是可以理解的。
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