云飞翔
对于习惯短线的投资者来说,a股市场似乎并不缺少机会。今年3月以来,上证综指涨跌幅度超过100点的有6次,市场总是在给操作的机会。
古人云:风不止,雨不止。股市是感性的,情绪化的。有时候,看似虚张声势的跳空跌并不是连续的。7月2日上证综指收盘下跌1.95%,但7月5日止跌。2020年7月16日和24日出现了4.5%和3.86%的两次大跌,仅调整了一天,随后均大幅反弹。
其实,上述这些走势貌似无厘头,却十分符合艾略特波浪原理。比如,去年7月16日的调整属于某个四浪,笔者在专栏文章中曾提前分析预见到。那么,当前行情该如何解读呢?我们先来看深证成指日K线。(见图一)
图一:深证成指日K线技术分析其实这些趋势看起来很扯淡,但却非常符合艾略特的波浪原理。比如去年7月16日的调整,就属于某四波,笔者在一篇专栏里提前预测过。那么,如何解读当前的市场呢?我们先来看深交所的k线。(见图1)图1:深证指数日k线技术分析
如图1,MACD指标背离日线顶部后,深证成指随即回调,14个交易日之后,跌至上升通道的下轨。关于指标顶底背离的有效表示,笔者今年举了很多例子。
指数的波浪形态则要复杂微妙得多,大致可以有两种划分方法。第一种,认为大盘从5月11日开始进入五浪,目前处于五-2浪调整中;第二种,把2月18日以来的调整看作四浪,当前正在四-c浪段内。(見图二)
图二:上证指数日K线浪形分析指数波形要复杂微妙得多,大致有两种划分方式。一是认为市场从5月11日开始进入五波,目前处于五二波调整过程中;第二,2月18日以来的调整视为四浪,目前处于四c浪段。(见图2)图2:上证指数日k线波形分析
对于第一种,2月18日到5月11日这55个交易日的调整,算是abc结构的四波,但B波短小局促,形态的完整性有所欠缺。第二种4 -a-5浪时间稍长。
虽然大盘指数的每一步几乎都可以用波浪理论来解释,但要提前看对,并不容易,尤其是在multi 空转换期,往往变数更多。即使有不同的波形,一些精细的波形也可能重叠。
根据经典的波浪法则,根据子浪的高度,调整浪可以分为九种,四浪调整的终点不一定低于3328点。目前看来,B波高点比A波起点低,C波终点很可能比A波高..那样的话,就是一种隐顶隐底的平台型调整浪。
不过,无论是用哪种划分方法,大盘指数都到了某个调整过程的后期阶段。这一点,用沪深300指数来看会更直观。(见图三)
图三:沪深300指数日K线形态分析但无论采用哪种划分方法,大盘指数都已经到了一定调整过程的后期。这一点用沪深300指数会更直观。(见图3)图3:沪深300指数日k线形态分析
图3中,沪深300指数趋势线形成收敛三角形。6月底两条压力线同时发力,促使指数向下调整。从市场的内在动力来看,形态的变化代表着市场能量的储备和耗散。指数的三角形收敛可以看作是一个交换筹码,积累内力的过程,结束后还会再往上走。
如果用60分钟K线观察,最近的几个子浪显得尤为清晰。图四是覆盖面更广的跨市场指数中证800的细部浪形。(见图四)
图四:中证800指数60分钟K线浪形分析如果用60分钟k线来观察,最近的子浪特别清晰。图4显示了涵盖范围更广的跨市场指数中证800的详细波形。(见图4)图4:中证800指数60分钟k线波形分析
基于形式、比例、时间三个因素,笔者倾向于这种划分。如果4 -c浪运行34个交易日,那么会震荡调整两周左右。
在很多资深股民的记忆中,a股市场从来都是缺牛长熊。经历了2007年和2015年的两次快速牛市,漫长的熊市之路持续了数年。然而,2019年1月后,情况发生了变化,“电梯式上涨”变成了“阶梯式上涨”。在这种背景下,更要注重细节的变化。
华尔街传奇预言家格兰瑟姆(Grantham)认为,金融泡沫的破灭大多是由于不可持续的市场狂热,即使没有特定的触发因素。也意味着定期的小波段调整并不是坏事,一步一回头的慢牛可能远胜于野牛。由于“三进二退”或“二退一退”的操作模式,有助于及时消化风险因素,减少问题的积累,避免破坏力极强的整体暴跌,这是a股近年来的典型特征。
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