北京朝阳电子厂

林深

作为国内专业知名的电声产品制造商，朝阳科技自成立以来，一直专注于为客户打造高品质的产品。目前已经构建了智能化、严格化、精益化的管理体系。公司拥有强大的RD和创新实力、先进的制造技术、稳定增长的主营业务和稳定优质的客户群。随着5G时代的到来，朝阳科技将迎来广阔的市场发展前景。

鼓励市场广阔。朝阳科技的未来已经来了。

智能化和信息化是当前经济社会发展的趋势，未来几年将是中国电子技术和电子产品升级的关键时期。电声行业作为国家鼓励发展的行业，近年来享受了一系列政策支持。2015年5月国务院发布的《中国制造2025》提出，“针对电子元器件等重点行业，加强可靠性设计、测试和验证技术研发和应用，推广先进成型加工方法、在线测试装置、智能生产物流系统和检测设备，使关键实物产品的性能稳定性、质量可靠性、环境适应性和使用寿命达到同类产品国际先进水平”。2018年7月工业和信息化部、国家发展改革委发布的《扩大和提升信息消费三年行动计划(2018-2020年)》明确指出，“运用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术，推动电子产品智能化升级，提升手机、音响等各类终端产品中高端供应体系质量，促进智能可穿戴设备、超高清终端设备等产品的RD和产业化。”

随着智能手机、便携式媒体播放器、虚拟现实设备等数码产品在全球的不断发展和电声产业的大规模国际转移，代表电声高端水平的微型电声元器件和消费类电声产品发展迅速。耳机作为独立的电声产品，正在孕育更大的市场。智研咨询预计，随着无线耳机音质和功能的不断提升，未来无线耳机的普及率有望继续提升。2018-2020年，全球TWS耳机将实现高速增长，出货量1.5亿台，年复合增长率51.9%。市场研究机构TechSciResearch预测，2022年全球耳机市场规模将超过190亿美元。

广阔的市场前景孕育着无限的发展机遇。作为国内知名的电声产品制造商，朝阳科技一直秉承匠人精神，不断推动电声产品在音质、外观、便携、舒适等方面的完善。目前，随着移动互联网时代和5G时代的到来，智能终端产品的更新换代速度越来越快，更高的配置、更丰富的功能和更新的外观驱动着智能设备厂商不断创新。凭借独立的RD优势、全方位的产品质量控制优势、完善的产品链、先进的制造技术、规模化生产的制造优势、优质稳定的客户资源以及智能化、功能化、面向未来的产品结构布局，潮阳在行业内始终保持着强大的竞争地位。考虑到政策的大力支持和广阔的市场前景，朝阳科技的业绩将迎来大爆发。

主营业务稳步发展，客户群稳定优质。

朝阳科技是中国专业从事电声产品研发、生产和销售的高新技术企业。公司主要向智能终端和电声产品品牌提供各类耳机，向下游电声产品厂商供应通讯线、耳机套等电声产品配件。公司自2005年成立以来，始终坚持“以质量求生存，以人才促发展，以服务赢得市场，以管理产生效益”的经营理念，秉承“匠心独运，修身养性”的企业文化，积累了丰富的生产技术和经验，在耳机和电声产品及配件领域树立了良好的口碑。

经过多年的发展，公司建立了精益管理体系，产品良率不断提高。在公司的基础质量管理过程中建立了一套完整的精密制造管理体系，在及时完成客户订单的同时保证了公司的产品质量。同时建立了一整套严格的技术操作规程，使生产工艺不断优化，制造成本得到有效控制。此外，朝阳科技在核心生产技术、持续改进工艺流程、加强成本控制、提升质量管理和快速响应等方面建立了较大优势，部分高端产品具备精密制造能力。目前公司在东莞和莱芜有两个国内生产基地，在越南和印度有两个海外生产基地。中国是公司生产基地的核心，覆盖东南亚和印度的新兴消费电子产品生产和消费聚集区，可以进一步保证整体经营的稳定性，帮助公司业绩持续增长。

招股书显示，公司近年来业务稳步发展，营收和净利润持续增长。2017年至2019年营收分别为6.47亿元、5.95亿元和8.28亿元，归母净利润分别为8054.26万元、7692.02万元和8313.82万元。据了解，报告期内，公司主营业务稳步增长，成品耳机和电声配件占主营业务收入的比重较高，占比分别为96.85%、97.54%和94.79%。

值得注意的是，朝阳科技拥有强大的设计、RD和制造能力，品控水平高，能够为下游电声产品品牌和智能终端厂商提供智能或特殊功能耳机，为下游电声产品厂商生产高品质的电声产品配件。凭借强大的生产能力、严格的质量控制和丰富的RD经验，公司先后进入多家知名品牌智能终端和耳机的供应链。在巩固现有市场主导地位的同时，进一步拓展了市场，增强了竞争力。公司与主要客户有稳定的合作关系，部分客户合作时间超过10年。目前，公司在与Beats、苹果、三星、小米、魅族等国内外知名电声品牌保持长期稳定合作关系的同时，陆续进入Skullcandy、诺基亚、Anker等国际品牌的供应链。

掌握多项核心技术，具有自主研发优势。

潮阳高度重视RD创新，始终将独立的RD作为其长期发展战略的基石。在机构、制度、人员等方面进行了大量投入，保证了公司在研发方面的核心竞争力，目前公司各部门已经形成了良好的创新文化。早在2015年，公司就搭建了员工持股平台，对RD人员进行绩效奖励，将核心员工的个人利益与公司利益统一起来，激发员工的创新热情，提高RD效率。此外，公司还坚持以客户为导向，不断研究产品的应用趋势和需求情况，注重引导市场发展，向下游客户推广新产品和新工艺的应用。

目前，公司已经掌握了无线通信测试与优化、主动降噪、智能耳机、防水防汗、自动化生产等领域的多项核心技术。公司通过与下游品牌厂商的长期合作和对RD的支持，掌握了一整套相关的工艺设计技术、精密制造技术和质量检测技术，包括无线耳机、有线耳机、通讯线、耳机套等。，并能快速响应客户的新产品外观、结构、性能、舒适性等要求。

朝阳科技一直重视知识产权保护，建立并不断完善公司知识产权管理体系。同时，公司委托专业机构提供商标、专利、版权等相关知识产权代理服务。，并定期搜索公司的商标、专利和版权的法律状态。公司不断提高成品耳机及配件等产品的RD、设计和制造技术水平，在主要生产技术领域获得多项专利，为公司产品研发和量产提供了技术支持。

值得一提的是，公司拥有稳定的知识型、专业化的技术RD团队，核心技术人员稳定，关键RD人员均为电声领域具有多年RD经验的专业人士。截至2019年底，公司RD人员246人，占员工总数的7.41%；核心技术人员8人，占员工总数的0.24%。此外，公司还获得了许多荣誉。2016年，公司被东莞市科技局认定为“东莞新型多功能耳机工程技术研究中心”；2018年，公司被广东省科技厅认定为“广东省多功能耳机及线材工程技术研究中心”。

打开项目开发空房间，为开发痛点筹集资金。

本次募集资金主要投向耳机及配件生产线技改扩建项目、现代电声产品生产基地建设项目、电声研究所研发中心建设项目。

其中，耳机及配件生产线升级扩建后，预计将为客户提供多层次的产品和服务，年均增加收入4.43亿元，年均净利润5201.33万元。该项目将对现有生产线进行自动升级，提高产品的生产工艺水平和效率，通过标准化提升耳机各项性能的控制水平，引入先进的制造和管理理念，实现生产管理过程的自动化和智能化，扩大现有产品的市场份额。现代电声产品生产基地建设项目预计投产后将为公司创造年均收入3.79亿元，年均净利润3914.52万元。该项目可有效突破公司目前产能瓶颈，显著提高公司对北方市场的辐射能力，缩短产品交付周期，降低内部运营成本。研究所研发中心建设项目将在公司现有组织基础、RD成果和技术优势的基础上，改善RD环境，配置先进的实验和测试设备，引进专业技术人员，完善研发管理体系，建立适合公司发展战略的现代化RD平台，提升公司整体技术研究和创新能力，满足新产品开发需求，提高产品设计和测试能力，保持公司在电声领域的市场地位。

此次成功登陆资本市场，可以进一步优化公司治理结构，帮助公司建立完善的内部控制体系，确保公司生产经营的顺利开展，不断提升RD能力和RD成果的产品转化能力，最终提高公司的核心竞争力，为公司的持续、快速、健康发展奠定良好的基础。未来，朝阳科技将继续以市场需求为创新动力，以自主研发为主导，重视基础研究和技术创新，继续加强产品和技术研发，提升产品的核心竞争力，促进公司的长期可持续发展。