坏账准备占应收账款比例多少合适,应收账款比例怎么算，坏账准备占应收账款比例多少合适

陈悦

在公司财务状况正常的前提下，应收账款低、应付账款高的企业通常在行业中的地位较高。

今年5月30日，上海电气集团有限公司发布《公司重大风险提示》，称控股子公司上海电气通信技术有限公司(以下简称“电气通信”)应收账款普遍逾期，存在大额应收账款无法收回的风险。

“应收账款”带来的冲击

根据上述公告，电气通信为上海电气的控股子公司，其40%的股权由上海电气持有。截至2020年12月31日，该股权账面价值为5.26亿元。此外，电气通信可能无法偿还上海电气提供的77.66亿元股东贷款。因此，对于上海电气来说，这一事件可能造成83亿元的损失。

这一切的原因是子公司电通信的巨额应收账款(截至公告日为86.72亿元)普遍逾期。而在此前的5月27日，上海电气向法院提起诉讼，向涉案的5家国企索赔44.63亿元，诉讼金额仅为全部应收账款的一半左右。

值得注意的是，除了上海电气之外，截至记者发稿，这一事件至少涉及6家上市公司，包括st新海(002089，原名新海宜)、*ST华讯(000687，原名华讯方舟)、郭蕊科技(300600)、中天科技(600522)、乐凯科技(60000)

而且梳理案件线索发现，上述公司“踩雷”经历相似，即国企客户支付10%货款，要求上市公司向指定供应商采购设备，而上市公司向供应商预付70% ~ 100%货款。一旦涉及的国企客户不能按时支付剩余90%的货款，上市公司将面临巨大的应收账款坏账风险。

不过，目前，事件仍在调查中。本文只想对这一系列案例中的一个核心概念“应收账款”做一些科普。一个公司的应收账款是不是越少越好？投资者应该如何衡量一个公司应收账款的质量？应收账款能否反映公司的经营状况？

应收账款存在坏账风险。

一般来说，应收账款越少越好。有两个主要原因:

第一，如果应收账款占总资产比例低，说明公司资产质量好，坏账风险小。应收账款是公司重要的流动资产。当公司向客户销售商品或提供服务，但货款尚未收到时，就成为应收账款。也可以说对方做了“白条”。

由于“借条”的钱可能无法收回，公司需要对应收账款计提坏账准备。公司需要根据会计准则按一定比例计提坏账准备，很多公司会根据账龄计提坏账准备。账龄是尚未收回的应收账款的时间长度。通常根据每个企业的合理周转天数分为几个级别，如30天以内、30 ~ 60天、60 ~ 120天、120天以上等。不同账龄坏账比例不同。财务报告附注的应收账款部分提供了详细的账龄信息。

但需要注意的是，不同的公司可能有不同的计提坏账准备的方法。具体计提多少、如何计提，由公司管理层在符合会计准则的前提下决定。因此，我们可以说坏账金额在某种程度上是被操纵的空。因此，投资者在考察一家公司的应收账款质量时，不仅要看应收账款的绝对金额，还要注意以下两个方面。

？应收账款的集中

如果一个公司的应收账款集中在少数几个大客户身上，其中任何一个都会对公司财务产生严重影响，所以一定要仔细核查每个客户的信用状况；但如果应收账款集中度较低，具有分散、金额较小的特点，可以采用统计方法合理估计坏账准备。本文开头部分涉案上市公司应收账款集中度较高，却利用一些特殊权利隐藏了一些大客户的信息，这无疑会导致投资者处于极其被动的信息地位。

？坏账准备金额的可靠性

因为公司管理层对坏账准备金额空有一定的控制，所以投资者要多加关注。一般来说，可以参考同行业其他公司的坏账计提方法来评估目标公司坏账金额的合理性。然而，在卷入专网通信风波的几家上市公司中，坏账准备金额的可靠性此前一直是个问题。例如，*ST华讯2019年首次对沈复实业计提坏账损失，相关业务本应已经发生。深交所还对中利集团2020年年报发出问询函，要求其披露应收账款前十名债务人的详细信息及资金往来情况，根据“公司应收账款46.9亿元，坏账准备12.59亿元，占比26.86%，一年以上应收账款余额27.39亿元，占比58.39%”。

应收账款可以反映行业地位。

第二，在公司财务状况正常的前提下，应收账款比例低、应付账款比例高的企业通常在行业中的地位较高。在一个公司财务状况正常的前提下，应收账款的比例较低，反映了公司在销售商品和劳务时能够很快收回款项；应付账款比例高反映出其一般采用向供应商赊购商品的方式。

“回款快，付款慢”相当于上下游企业提供的“无息贷款”，有利于降低公司的资金压力或借贷成本。只有行业地位较高、口碑较好的公司才能享受这样的待遇。但对于信用风险高或受风险事件影响的公司，一般供应商出于安全考虑会要求赊账收回应付账款，可能导致公司应付账款大幅减少。

比如“掌握了核心技术”的格力电器，就属于家电行业的龙头公司。格力从上游零部件厂商购买产品，可以先付款；格力在向下游经销商销售产品时，主要采取先付款后拿货的形式。这反映出格力电器对上下游的资金占用能力很强，对渠道的控制力也很强。