资管新规后银行理财发展建议,资管新规要求,银行理财产品面临()年完成，资管新规后银行理财发展建议

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今年是资管新规过渡期的收官之年。近三年来，银行理财子公司产品现有规模不断增加，产品种类逐步丰富，承接理财业务速度加快，逐渐成为理财市场的主力军。随着过渡期接近尾声，未来银行理财业务如何发展成为市场关注的焦点。

业内专家预计，未来理财业务领域将逐渐分化，大型商业银行将充分发挥理财子公司在展业中的优势，而大多数中小银行将向代销业务转型。推动银行理财业务专业化运作。

记者近日从某中小银行理财子公司高管处获悉，未来未设立理财子公司的银行可能无法新增理财业务，即存量规模被锁定，逐步消化。分析人士认为，未设立理财子公司的银行将无法新增理财业务，这符合监管政策导向和金融服务发展趋势。

“通过理财子公司开展银行理财业务，一直是监管政策的导向。”普益标准研究员苟海川在接受记者采访时表示，银行理财业务的快速发展，暴露了很多一直以来存在的问题，如操作不规范、投资者管理不到位、信息披露不到位等。基于影子银行的特点，它在一定程度上干扰了宏观调控和风险防范的效果。

此外，苟海川还提到，财务子公司设立可能受限的另一个原因是，财务子公司发展日趋成熟，转型有望加速。

“从理财子公司的设立和筹备情况来看，全国性银行基本实现了理财子公司的布局，充分发挥了转型过程中的主导作用，城商行、农商行、外资银行理财子公司的设立也在持续推进。”闫海川说。

记者通过梳理银行理财子公司筹建和开业情况发现，目前已有29家银行理财子公司获批筹建，其中21家已经开业。从金融子公司的发展来看，组织架构和内部控制已经趋于成熟，独立运作形成了良好的示范效应。

“一方面，大部分金融子公司的组织架构权责明确、运作规范、制衡有效，全面覆盖前中后台运营管理职能，能够保障各项业务的顺利开展；另一方面，大多数理财子公司的管理制度和业务流程也越来越完善。围绕理财业务流程建立了募集、投资、管理、退还全过程的管理规章制度，能够支撑理财业务的发展。”闫海川说。银行业务可能加速分化。

随着理财产品转型进入冲刺阶段，银行机构也面临着更大的压力和挑战。国家金融与发展实验室副主任曾刚在接受记者采访时表示，从目前的情况来看，部分商业银行及其金融子公司仍面临一定的调整压力，未来将加快调整。

其中一个压力来自于部分商业银行的理财产品并没有转移到其理财子公司。曾刚认为，部分商业银行已将现有理财业务逐步迁移至已获准开业的理财子公司中的理财子公司，但在产品迁移过程中仍存在一些问题，主要体现在，按照监管部门的态度，理财子公司要“干干净净地开始”。因此，银行对不合规产品的整改效率也影响着理财子公司的承接节奏。考虑到资管新规过渡期即将结束，相关工作依然繁重。

此外，非净值型产品在银行的理财子公司中仍然占据一定的比例，这也给银行带来了一定的压力。

采访中多位专家表示，部分银行未来可能无法满足设立理财子公司的某些条件。未来，这些银行的金融业务发展将侧重于设立区域性合资金融子公司和推动金融产品的代销业务，银行的金融业务领域将出现分化。

“大型商业银行将充分发挥金融子公司在金融业务上的展业优势，加快实施‘资产管理+财富管理’双轮驱动发展战略。未来中小金融机构将进一步转向代销业务，深耕区域市场。”苟海川认为。

同时，中小银行作为产品的委托方，可以检查委托产品的质量，挖掘产品要素信息，增强市场透明度，保护投资者。

此外，投研能力较弱的中小银行可以有效规避自身的短板，分享财富管理和资产管理市场的新“蓝海”，充分利用客户资源，创造新的利润增长点。金融子公司如何应对挑战？

理财专家认为，理财子公司的快速发展，不仅为资产管理市场的发展注入了新的力量，也开启了银行理财业务规范化、可持续发展的新阶段。随着监管要求的细化和配套政策的完善，银行理财子公司也应对自身发展提出新的要求。首先是提高产品管理能力。

对此，曾刚表示，理财子公司刚刚成立，短期内，与公募基金合作是其首选。

同时，要加强投资者保护和教育。“打破新汇，实现买方自担投资风险，是资管新规的核心要义，也是银行理财产品净值化转型的主要目标。在这个过程中，完善投资者权益保护和教育是一项非常重要的基础性工作。"

曾刚表示，一方面，要从设计、销售、投资等方面进一步强化理财业务的投资者保护和信息披露要求，压实受托人责任；另一方面，也要加强与投资者的沟通和教育，培养更加理性的投资理念，针对理财净值化后理财产品风险和收益特征的变化，为理财产品的转型创造更好的市场环境。

此外，银行也应考虑积极拓展合作渠道。

“理财子公司的业绩源于其产品规模的不断扩大。除了母行代销，拓宽合作渠道势在必行。委外业务不仅可以拓宽理财子公司的合作渠道，也是无法拿到理财子公司牌照的中小银行进入金融业务的唯一渠道。”曾刚说。