从日升昌票号兴衰看清代金融业发展

王玉爱

19世纪20年代，在世界的东方——被人类称为太阳升起之地的中国，出现了举世瞩目的山西票号业。“山西票号银行业曾经主导中国金融领域，影响中国金融领域近一个世纪。”中国近代思想家、文学家梁启超对山西票号的评价。

中国第一家银行——日升昌，诞生于道光三年(1823年)山西平遥县。这个颜料村的前身是“西与城”颜料村，是平遥县西大浦村的李氏家族开的。嘉庆年间，安百里教和田丽教武装起义爆发，加上持续的饥荒、连年的农业歉收和社会动荡。所以官员的俸禄和民间的飞镖经常被抢。当时在山西以外做生意的人很多。年底，他们要用飞镖的方式把赚来的钱运回山西。由于社会不稳定，商人越来越觉得从外地运输是件挠头的事。于是，这时候，李家开始在外面用自己的分号来经营交易所。也就是说，这种想法最初的出现并不是为了从中获利，而是为了解决熟人之间现金转移问题的权宜之计。随着求助的人越来越多，而他从中收取少量的钱，以至于当人们逐渐意识到这个行当的优越性时，认为即使花点钱，这个费用也比雇佣一个伴游机构要便宜得多。后来很多同道的朋友托人来找他做外汇。这个生意一直持续到1823年左右，并发汇款的成本远远超过了他们家原来颜料专营的利润。1823年，蔡东接受京分行掌柜雷履泰的建议，一次性投入约30万两白银，将其颜料村改为银行号，命名为日升昌。

汇票号之所以叫汇票号，是因为传统的现金结算是以票据结算结束的。无论是之前从事汇款，还是后来转行到这个专门的汇款机构，唯一的取款凭证就是一张纸。它曾经是一封信，后来是一种特殊的汇票纸。后来，这种汇票纸在市场上越来越受欢迎。当它变得越来越宽时，汇票号码应该确保给客户的汇票纸是安全的。于是他们开始想办法在这张汇票纸上使用各种防伪措施。起初，他们使用最常见的笔迹防伪。有人被指派写汇票纸，每个人的笔迹都不容易模仿。我们说过，日升昌是一个有43个分号的一般数字。在一个系统下，有44个专门的票据制作者。而且每个制票人的笔迹，不管是一般的数字还是分号，都有专门的备份。一旦票据被写好，后来，他们就用印章来防伪。不同的汇票纸盖了不同的章，不同的地方盖了不同的章。只有总数和分号都可以查，才算安全。后来有了高级水印。汇票纸的四角印着“日升昌记”的字样，只有在强光下才能看到，就像现在人民币上的水印一样。现在去银行取钱，需要输入数字密码。当时的密码是由汉字组成的。第一部分十二个字，代表一年的十二个月；第二部分30个字，代表一个月的30天；第三部分由10个字组成，代表10个阿拉伯数字；最后一部分，四个字符，代表当时货币的计量单位。由四个部分组成的五个单词的组合构成了一个新密码。日商创建于1823年，1932年改为钱庄。在100多年的运行过程中根本无法使用这套，所以这套汉字密码不时被更换。有记录显示这样的密码被改了近300套，而这一套只是剩下的其中之一。有了这些防伪措施，日升昌一百多年来基本没见过假票冒领的现象。所以100多年来利润比较高，净利润1500万两白银，相当于现在的近百亿人民币。收入来源主要有几个:收水，也就是手续费，一般按1%收取。但有资料显示，一年的年换汇额已经达到了3800万两白银，所以这一年的换汇手续只有38万，所以手续费占到了总数的60%之多。还有存贷款利息差，占比很小，20%；在银行也会有空期的收益，比例也是20%；当时银行里有一种收入比较少的，叫做平利，分为平利和彩利。当市面上流通的都是小碎银的时候，只要来银行办业务，都需要先过磅。那时候称重工具的天平不可能像现在这样精确到小数点，剩下的零会被抹掉。业务量很大的时候，这个量会慢慢出现；还有就是色彩过剩。各地流通的白银含银量不可能完全一样，也没有统一的规格。根据多年的观察和比较，商人们给每个地方的银子都取了一个名字，以便店员记忆。实际上，这种颜色盈余在今天的银行中的转换就是汇率差。

汇票号的主要业务是异地换银，所以异地肯定会有分号。分号设置好了，里面的工作人员都是总号分配的。作为分号，他们没有资格在当地招收学生和员工，所以总号和分号之间会有人员调动。这些对于稿号来说很重要的信息在当时只能通过信件发送，比如货币供应紧张，利率，汇率。信件必须编号，转录，保存在一个底部的书，发送日期是固定的。另外，写信时一定要使用专业的行业术语、行话、暗语，以免失去外人能看懂的东西。票号对起草信件的人有特殊要求，它被称为杜文先生。一般来说，如果一个职员想在银行工作，有几个硬性条件必须满足:年龄必须在13-15岁之间，太小不能自理或者太大不能管理；长得好看，身高五尺，口齿伶俐，祖上三代必须清正廉明，而且要有当地信誉好的店铺或商人担保。这是一个文员在票号工作的条件。如果谢文先生想进入银行，他没有这些复杂的条件。他的毕业证上只有一个规定，必须是当时科甲的中年男子，考过试，读过书，受过教育。票号会给他更优厚的待遇。一个有公函的君子，在钱庄一年能挣200到500两银子，比县令还多(县令的俸禄是45两)。所以当地有句话叫“有了孩子就能做生意，不羡慕七品空”的宏伟。

当然，并不是所有的员工都能挣这么高的工资。一名普通职员进入银行后，每个人(除了谢文先生)都要经历最初的三年学徒期。做了三年的料理，他一分钱都没赚到。白天，他给店主端茶倒水。晚上，他打算盘，练书法。当地人管这个叫“吃完”。三年后必须通过一系列考试，包括口试、脑试、心试。三门考试全部通过，就可以继续工作，开始挣工资了。一个办事员一年至少能挣12两银子。只要他表现好，就涨到24两或者48两，最高涨到120两。我们称之为封顶。其实在银行里，只要挣100两工资的人，出到任何一家银行，都会炙手可热，因为他熟悉银行的运作流程，他被认为是人才。这时候，银行必须想办法留住人，让他们心甘情愿地继续为银行工作。当然，最好的留任方式是用钱，所以日升昌想出了当时最早的股份制——双股份制，银股，体股。银股是董家户有银的股份，和当前企业的一个资本股一样。当时李东家出资30万两白银，所以分成30份；股份是员工靠自己的身体，拿自己的劳动成为股东。职员一旦成为股东，至少要算0.1股，最高的是一整股，但一般来说，这一整股是总经理享有的。当时有4年的会计期。4年后，业主的银股和员工的身股都是等额支付，而且是等额分配，所以待遇公平。但这两者之间有一个本质的区别:白银股份可以转让、继承和出售。父亲传给儿子，儿子传给孙子，孙子没钱花可以卖掉；但是，你不能分享股份。股份归人民所有。人走了，就消失了。没有真金白银，只是在账户上记了一个数字，账户结束可以享受分红。所以，日升昌是中国最早的银行，也是中国最早的股份制企业。这种股份制在很大程度上为汇票银行留住了很多人才。

一般来说，银行号里有三个经理。他是雷履泰票号的总经理，俗称大掌柜，负责制定票号；毛鸿鸿是副总经理，俗称二掌柜，分管各个分号。程大培是副经理助理，俗称三掌柜，在银行号柜台主管存、贷、外汇。三个店主分工明确，各司其职。日商的管理体制是两权分离。所有者作为这家银行的投资者和董事长，只能投资，不能参与这家银行的经营。作为一个掌柜，你只能经营，不能投资。经营权和投资权完全分离，两权分离在当时得到了彻底的落实。守则里明确规定，蔡东平时不能去银行；不能指使银行内部人员替他们做事；你不能为了自己的票号去护送任何徒弟；甚至不能以票号的名义在外面举办任何活动。司库会把银行号完全交给大司库。每年年末，会计要向财务主管汇报当年的经营情况。如果他做得好，他可以继续工作。如果他表现不好，财务主管可以解雇他。此外，条例对员工规定:一是不准尽早外出；第二，禁止外娶小妾；不卖淫，不赌博；4.不要在外面自己开店；5.无不良嗜好；6.不准存放私人物品以备查验；7.禁止借钱给亲戚朋友；不要投机取巧，买空卖空；九不准偷懒、偷东西；十号，十号，十号，十号，十号，十号，十号，十号，十号。

说到银行，就不得不提一个人，那就是雷履泰，日升昌第一大掌柜，整个中国金融业的创始人。雷履泰(1770-1849)，他的家庭也是一个商业家庭，但在他很小的时候就衰落了，所以他年轻的时候一直在工作。他年轻时在赌场里掷骰子，头脑非常灵活。他说他掷骰子的时候，只要打开盒子，就能算出赌注谁赢谁输。有一次，这个技能被当时的小业主李大全看中，推荐到自己的颜料村当文员。半年时间做到了分号经理的位置，后来又调回平遥做大掌柜。他的能力是有目共睹的。53岁时，他提议李东甲把颜料村改成银行号，两人出钱，另一人出资，共同开了中国第一家银行号。我收了25年，78岁离开，79岁去世。我一生的精力都给了整个李家，给了整个银行。在他70岁生日的时候，李氏家族向平遥商人赠送了一块牌匾:出类拔萃，高度赞扬了他对整个银行业的巨大贡献。但是，谁有能力，总有一天会离开银行。蔡很聪明。他把选择接班人的权利交给了大掌柜，你走了，他选对了人。为了避免选择和自己有裙带关系，但不一定有真才实学的人，银行号给了他们一种特殊的股份，叫已故股份。掌柜离开后，只要他选择的下一个掌柜有能力经营好这家银行，他的后代就可以享受8-12年的3倍分红。所以其实银行里并不存在“教会徒弟，饿死师傅”这种现象。

日升昌凭借诚信的经营理念，科学完善的管理体系，敏锐的经营策略，人才任用方式，开拓了中国整个金融业。日升昌在中国产生后，共有51家银行，山西43家，平遥22家。可以说，当时中国的金融中心在平遥，所以余虞丘先生在《对不起山西》中写道:“山西最繁华的时代，财富中心不在省会太原，而在平遥、祁县、太谷，尤其是平遥。”给平遥很高的评价。

然而，在票号的辉煌中，许多隐忧逐渐显现。鸦片战争后，中国被迫转型，接受广泛的国际贸易。开埠之初，易货贸易仍是主导形式，即中国的丝茶出口和外国纺织品进口仍以货币计价，但多以货物交割，货币进出不多。为了促进大宗交易，各种专门从事贸易进出口的外国公司说服并推动外国银行接受中国汇票银行签发的庄票。同时，外国银行也在庄汇票的基础上给予中国汇票银行抵押或信用贷款。

银行与外资银行之间的金融往来逐渐成为主要业务，使得原来只依赖银行的格局有所调整。当时在半封闭的经济结构下，外资银行、本土银行、银行构成了三足鼎立的金融局面。“外国商人、外国银行之事；港口、钱庄之事；港与港之间，票号是允许的。”这种格局在晚清延续了50多年，也支撑了整个洋务运动和“同光中兴”时期中国近代工业的孕育。当然，它也承担了资助太平天国内乱、甲午战争赔款和庚子赔款。

随着近代流通货币的迅速规范化，西班牙银元、墨西哥鹰洋等银元，以及庄票、银行券的广泛流通，汇票银行原有的汇兑业务早已消亡，信用服务成为主要业务。在从事信贷业务时，汇票银行显然无法与20世纪初大量涌现的外国银行竞争。

大清帝国的最后十年是山西票号的“黄金时代”。1900年，京中爆发“庚边”，慈禧太后随光绪西逃到山西。平遥票号最先得到密报，极力欢迎慈禧一行进入谢同庆票号掌柜赵家中，并献上三十万两银子作为孝敬。慈禧被感动了，她下令各省改变北京对山西银行的利率。后来清廷与他国签订《辛丑条约》，慈禧将赔款10亿两白银的约定本息汇至银行号。各省每年向银行号码支付应付赔款，然后由银行号码汇给汇丰银行。

公共货币兑换业务的发展，以及票号开设的入场垄断，使得晋商的权力和财富呈几何级增长，各票号都赚得盆满钵满。日商鼎盛时在各地有30多家分号，年营业额2000万两，每股年分红17000万两。以总股本60多股计算，年利润超过一百万两。相对于一直崇尚享乐的徽商，北方的晋商一向节俭，但自从票商发展起来后，也从节俭走向奢靡，奢靡之事无所不为。一位私塾老师记录道:“这里的商业太奢侈了，所有的富商都以便餐闻名。其实山珍海味很好吃，还有巨龟和鲜鱼。”

因为所有的利润都来自于官方家族，所以所有票行的运营都逐渐失去了创新的动力，票贩子的全部精力都投入到了公关和赚钱上。据史书记载，票号“在京师，你结交内府，往来各部，在外省，你应酬官员，出入衙门，借势借贷，使你富贵得利，处理得十分得心应手。”根据陈启天在《山西票号村考》中的描述，各大票号都找到了自己的靠山，其中李的日升昌与仑北子、镇北子、粤海关监、走得比较频繁，侯的魏与清亲王走得最近。其余，诸河与张之洞交好，协庆董福祥，等等。票号的商家对政府的管理可谓无微不至。每年农历12月20日到30日，每天拉两三车礼物，所有相关的政府官员，从管家到大妈，都有名字。

同时，山西票号在官方层面也面临着更大的竞争对手。首先是官商建立的具有垄断性的商业银行，如账户银行、交通银行等。，收回了过去各汇票行承接的所有跨域汇款和正式存款业务。其次，山西票号曾经辉煌的历史也阻碍了其向现代股份制银行制度的转变，使中国商业银行、浙江兴业银行等一大批新兴地方性银行脱颖而出。第三，山西票号曾经依靠为地方政府的财政和军需提供信贷支持。在战争中，特别是在辛亥革命中，损失惨重，最后逐渐衰落。

“最显眼的地方就是衰落的地方”似乎是万物循环的公理，整个银行业在1911年后开始衰落。它们衰落的原因很多，其中最重要的是清政府的覆灭。同时，外资银行的进入和国有银行的出现，以及后期纸币的发行和火车的运行，这些因素综合在一起，导致了整个银行业一百多年的辉煌，不幸退出了历史舞台。